「(002508)老板电器股吧」广发新经济基金经理邱璟旻:沿着“在线经济”产业链找机会

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广发新经济基金经理邱璟旻:沿着“在线经济”产业链找机会

  上证报中国证券网讯(记者 朱文彬)伴随着市场的演绎,接下来成长股行情会如何变化?哪些细分领域具有较好的投资机会?近日,广发新经济基金经理邱璟旻分享了他对市场的最新看法以及成长股投资心得。

  截至5月15日,邱璟旻执掌的广发新经济今年以来回报为42.74%,在同类491只基金中排名第4;近一年、近两年、近三年排名均排在同类前10%,其中近三年回报为91.20%,在342只同类基金中排名前5%。

  对于今年的市场机会,邱璟旻说,其策略是回避一些结构性受损比较大的行业,比如聚集性消费、交运、旅游、餐饮等。而沿着“在线”经济这个产业链,在景气度比较高的硬件、软件提供商中寻找机会。另外,一些长期看好的行业逻辑并没有发生大的变化,受益于中国工程师和科学家红利,医药、汽车、电子等各种外包研发产业链、云计算中长期看都有较好的机会。

  在选股方法上,邱璟旻说,首先要有行业逻辑,然后是优质的公司。具体标准分为定性和定量。定性维度,行业必须是有肥沃的土壤可开垦,并且能在可预期的范围和假设内得出,也就是滚雪球原理,选出好赛道,并且尽量行业分散,单一行业不超过30%。定量维度有两个标准,一是选择业绩增长确定性较强,属于白马性质的绩优公司;第二类是重点持仓和重点花精力研究的公司,也就是收入稳定增长、利润率快速提升的公司。这些企业发展到一定阶段之后,受行业政策利好、管理的改善、产品结构变化等影响,利润率会回到行业或公司经营壁垒带来的水平,也就变成了第一类中的白马公司。

  从长期来看,邱璟旻看好几个细分领域的机会。首先,中国拥有丰富的工程师和科学家红利,医药、汽车、电子等研发外包产业链会受益,且持续性强;其次,云计算、人工智能、大数据、5G等新基建将推动科技细分领域基本面增长,潜移默化地提升企业运营效率,增加企业盈利;第三,居家消费也是不错的行业,比如调味品、休闲食品等细分行业。

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