「冀州股票配资」剩下的就是国王了疫情加速了行业重组第一季度的报告来自受影响较小的公司

  • 时间:
  • 浏览:14
  • 来源:信誉配资网
冀州股票配资

剩下的就是国王了疫情加速了行业重组第一季度的报告来自受影响较小的公司

(原标题:其余的是国王!疫情加速了行业重组,第一季度的报告来自受影响较小的公司。)

剩者为王!

面对这一流行病,虽然a股上市公司的短期表现也会受到影响,但一些公司在近期仍受到财务关注,其股价继续上涨,甚至创下历史新高。一些投资者非常困惑。

由于种种原因,a股上市公司大多是行业领导者。在严重疫情的影响下,行业中小企业难以维持,可能会加速被淘汰。相反,抗风险能力强的a股上市公司有望在疫情爆发后进一步扩大市场份额,加速增长。因此,基于这样一个长期的逻辑,基金一直在不断购买a股公司在不久的将来,特别是在科技,医药和其他行业,受影响较小。

疫情过后,市场将聚焦基本面

回顾2003年,国内基本面的核心主线是中国城市化和世贸组织的推进。那一年,a股有了“五朵金花”市场,行业基本面可以相互匹配:上市公司收入增长30%以上、净利润增长50%以上的行业包括汽车、钢铁、有色金属、建材、机械设备等。

从下表可以看出,在非典爆发期间(2003年4月16日至2025年4月),医药和生物、食品和饮料以及商业贸易等行业的跌幅较小,而钢铁、运输、非银行金融和通信等行业的跌幅最大。然而,回顾2003年全年的表现,钢铁、运输、非银行金融、通信和其他行业在疫情爆发期间下降幅度最大,全年增长最快。因此,尽管疫情影响了行业的短期兴衰,但行业固有的长期趋势在疫情发生后不会改变。

以史为鉴,2020年疫情过后,市场的核心逻辑将继续回归当前的基本面:当前的经济结构调整,而当前的产业链产业繁荣主要由5G、科技、半导体和新能源等决定。因此,公司在这些基本良好的行业中的确定性相对较高。

哪些行业一季报受疫情影响小?

无意外。这种流行病主要发生在1月和2月(第一季度)。疫情对各行业的负面业务影响也主要集中在第一季度。因此,基于第一季度收入比例相对较低(不超过21%)的理念,可以选择对疫情年利润影响较小的行业作为参考。

数据显示,今年第一季度表现较好的主要行业是:保险业(30.9%)、白酒业(30.3%)和一般零售业(27.4%),这些行业受疫情影响较大。相反,今年第一季度业绩比例较低的行业主要包括:基础设施产业链(房地产、水泥、建筑装饰)、电子通信计算机(计算机、通信设备、电子)和医学生物(生物制品、医疗器械)。

因此,第一季度业绩不佳且受疫情影响相对较小的公司主要集中在TMT、医药生物产品/医疗器械、中游机械/电气设备(新能源汽车)/军工、房地产/建材/房地产产业链中的建筑等领域。从以上

关注受疫情影响相对较小的主流行业公司

可以看出,一季度报告在基础设施产业链、电子通讯计算机、制药和生物行业的影响相对较小。哪些公司在这些行业具有中长期竞争优势?

根据过去三年的财务报告数据(基于2016年、2017年和2018年的平均业绩),我们选择了一些电子通信行业、房地产和建材行业的公司作为参考,这些公司的年度季度业绩百分比较低,2019年的年度报告提前增加。

1、电子、通信行业

产业链数据证实了全球科技繁荣周期。根据美国半导体工业协会的统计,2019年12月全球半导体销售额为361亿美元,同比下降5.5%

至于该公司,文泰科技公司大幅增加了年度报告,将于2月28日纳入摩根士丹利资本国际全球标准指数。该公司在二极管和晶体管市场以及静电放电保护器件市场占据第一市场份额,在汽车用金属氧化物半导体场效应晶体管市场占据第二市场份额。国内单片机领军人物赵毅创新,打破国外32位单片机领域的垄断,率先推出RISC-V核心单片机。连接器制造商李迅精密在中国大陆排名第一,在世界排名第八,已成为苹果手表和iPhone无线充电模块的主要供应商,也是AirPods的主要供应商。然而,还应该注意的是,这些具有核心竞争力的公司由于不断追求机构资金而出现了大量的累积增长。“2、地产、建材行业”疫情影响了经济增长,因此对基础设施投资增长的预期也在增长。2003年非典疫情对国内经济造成了短期干扰。为了应对来自宏观经济和部分行业的系统性压力,2003年的宏观调控政策做出了积极努力,政策操作方向和空间更加灵活。

市场预计2020年特种债券将进一步扩张,有报道称规模有望达到3万亿元。一半以上将用于支持基础设施项目;与此同时,可用作项目资金的专项债券比例将会增加,地方平台融资限制将略有放松,这将有助于基础设施投资增速提高到6% ~ 8%。最新消息显示,财政部已经提前发布了2020年地方政府新增债务上限1848亿元。

在房地产和建材行业,选择2016年、2017年和2018年第一季度净利润占全年业绩比重较低的公司(房地产和建材行业具有特殊性,第一季度业绩比重较低,如万科等龙头公司甚至不到10%)。

就公司而言,房地产龙头万科A在2016年、2017年和2018年第一季度的净利润仅占当年平均年度业绩的3%左右,因此第一季度的业绩对年度业绩影响不大。海螺水泥是水泥行业的领军企业,水泥熟料产能居全国第二,性能持续高速增长。

除了上述行业之外,新能源汽车和药品等类似行业也值得探索,但工厂或生产基地应暂时避开那些位于主要疫区或受疫情严重影响的公司。与此同时,应该强调的是,最近以半导体为代表的中小企业收益过大,不应在短期内追求。

相关热词搜索:冀州股票配资