「(nxst)Nexstar Media Group Inc-A股吧」股票和混合产品输给公开发行债券和货币再次被“崇拜”

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(nxst)Nexstar Media Group Inc-A股吧

股票和混合产品输给公开发行债券和货币再次被“崇拜”

2019年的结构性牛市给资产管理行业带来了一场盛宴。

去年,上证综指上涨22.3%,深证综指上涨44.08%,中小企业板指数上涨41.03%,创业板指数上涨43.79%。

根据银河证券基金研究中心的数据,按照一级分类,2019年各类公共基金产品的平均净增长率为:股票基金39.8%,混合基金35.04%,债券基金5.97%,其他基金18.37%,货币市场基金2.47%,QDII基金14.13%。

2019年也是保险资产管理行业的一年。根据Wind数据,《证券时报》记者统计了454种保险资产管理产品,分为五类:股票型、混合型、债券型、货币型等,其中243种有2019年净值增长数据。主要产品类别的平均增长率为:股票型32.03%,混合型19.44%,债券型7.30%,货币型3.57%。

在统计的200多种产品中,股票和混合产品的最高回报率分别为58%和64%,债券为24%,货币为5.85%。

需要注意的是,由于保险资产管理产品是私募股权产品,没有强制性的信息披露要求,Wind只包括各种保险资产管理产品的一些集合产品,大部分特殊账户产品都不包括在内,所以上述保险资产管理产品远非所有产品,上述业绩并不代表所有产品的最高水平。据记者简要了解,一家保险资产管理公司拥有部分股票产品,收益率超过80%。

从业绩验证数据来看,与公开发行产品相比,无论是股票型还是混合型产品,保险资产管理都不如公开发行基金,平均增幅和最高收益率都低于公开发行产品。2019年,上市行业五大活跃股票基金的收益率超过100%。

债券、货币和其他类型的产品是保险资产管理机构的优势。债券型保险资产管理产品平均增长率比公共基金高1.33个百分点,货币产品平均收益率高1.10个百分点,替代产品(其他基金)增长率高3.17个百分点。

保险资产管理产品是保险资产管理公司参照市场标准管理的第一批产品。他们的业绩充分显示了保险资产管理的稳健性和渐进性。特别是在债券市场,债券市场已经培育多年,保险资产管理的资源禀赋和风险控制能力确实突出。

据一家中小保险企业投资业务相关负责人介绍,去年保险资产管理产品和购买资金的总收入很好,中位数在10%以上,各种产品的收入高于公司预期水平。具体来说,公司希望偏向股票的产品的回报率不低于8%,混合产品不低于6%,纯债券不低于5.5%。公司购买的纯债券将专注于交易策略,以补充公司擅长的债券配置策略。

股票型产品:

最高收益57.5%差一截

根据现行条例《中国保监会关于加强组合类保险资产管理产品业务监管的通知》(中国保监会[〔2016〕104号),股权产品是指60%以上的资产投资于股权资产的产品。

有63种库存产品有年度数据,2019年平均增长32.03%。整体表现不如股票型基金,2019年股票型基金的平均回报率超过39%。

从表现最佳的产品竞争来看,63种股票型保险资产管理产品2019年的最高收益率将达到57.5%,是阳光资产成长的精选产品。此外,许多产品的回报率都在50%以上,包括阳光资产下的行业灵活配置、2种产品的研发选择、太平洋资产管理公司的太平洋增长选择。

上述股票型保险资产管理产品的最高收益表现弱于同类公共基金。数据显示,2019年股票型公共基金的最高回报率超过100%。

当时间延长到三年时,股票型保险资产管理产品

混合型产品:

平均涨幅19.44%输四成

回报率最高的两个产品来自平安资产管理有限公司,即平安资产管理弹性配置(如意28)和平安资产管理医疗标的股票选择(如意10),回报率分别为64.16%和64.13%。第三位是新华资产-明道增值,收益率为55.87%;平安资产管理新动力FOF(如意11号)回报率为50.67%,在混合产品中排名第四。

混合保险资产管理产品的整体表现也不如同类公共基金。2019年,混合公共基金平均增长32.04%,最高回报率超过100%,许多混合基金的回报率超过100%。

从2017-2019年的业绩来看,混合保险资产管理产品的业绩明显分化。在43种产品中,34种有正回报,9种有负回报。收入最高的产品3年累计收入在50%以上,其中民生通惠4号(54.58%)、平安资产管理弹性配置(如意28号)收益率53.49%、平安资产管理医疗标的选股(如意10号)收益率51.42%;对于产量最差的产品,累计产量为-28.37%。混合产品的三年表现相差82个百分点。

债券类产品:

均涨7.3%高出不止一点

Wind共追踪154种债券型保险资产管理产品,其中92种产品公布净值。债券类产品是保险资产管理产品的“大头”,在所有类型的产品中数量最多。

固定收益产品是指80%以上的资产投资于固定收益资产的产品,是保险资产管理的优势产品。2019年,债券型保险资产管理产品的整体业绩优于同类公共基金。

具体来说,2019年这92种债券保险资产管理产品的平均增长率为7.30%,比债券基金5.97%的平均回报率高出1.33个百分点。

债券保险资产管理产品的最佳表现是阳光资产可转换债券优先产品,收益率为24.38%。此外,还有2种产品收益率高于20%,包括太平洋卓越可转换债券(21.40%)和华安金融保险安泰固定收益(21.26%)。然而,债券基金的最高收益率达到38.95%,高于表现最佳的债券保险资产管理产品。

从三年收益率来看,在58种有业绩数据的债券型保险资产管理产品中,业绩最高的是PICC资产高收益率第一,三年累计净值增长率为42.34%。华安财宝安泰的三年固定收益累计回报率为34.93%,位居第二。此外,还有16种产品的回报率从20%到30%不等。

货币类产品:

以3.57%统领“宝宝类”

2019 15种货币保险资产管理产品的平均回报率为3.57%,比货币资金的平均回报率2.47%高出1个百分点。在“宝贝”基金收益率降至3%的市场中,货币型保险资产管理产品的收益率显示出一定优势。

其中回报率最高的是民生通惠岳影金融债券,收益率为5.85%,大大领先于同类保险资产管理产品。其他高收益资产包括生活资产智慧9号、华安蔡保鑫货币和阳光资产安安1号,均盈利超过4%。

2017-2019年三年累计收益率最高的货币保险资产管理产品是知止人寿9号,累计收益率为15.29%,其次是阳光资产安安1号,收益率为14.81%。

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