「(cien)Ciena科技股吧」中国的互联网巨头将东南亚分开走向海外投资基本面

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中国的互联网巨头将东南亚分开走向海外投资基本面

东南亚的“成长股”值得长期持有吗?

11拥有447万平方公里和6.5亿人口的东南亚国家被视为中国和印度以外的另一个巨大市场。

在进一步对外开放的宏观指导和“一带一路”配套政策的推动下,“下东南亚”正成为国内商界关注的焦点之一。

东南亚城市化趋势加快,人口中值年龄仅为28.8岁,比中国年轻9岁,年轻消费能力正在上升,显示出经济发展的巨大潜力。

与此同时,人均国内生产总值的上升和中产阶级的初步崛起也是该地区吸引更多关注的关键因素。

虽然在发展的早期也有“野蛮”和浮躁的味道,但东南亚正因其年轻的活力而吸引着越来越多的关注。

东南亚作为最接近我国、语言文化认同度最高的地区,其人口红利和区域优势吸引了大量国内企业进入,成为国内企业出海的重点布局区域。

然而,11个东南亚国家不同的政治制度、宗教信仰和文化差异也迫使外国企业面临严峻的本土化压力。一些已经进入东南亚市场一段时间的中国企业也面临着各种各样的麻烦和疑虑,问题开始接踵而至。

在采访多位长期关注东南亚市场的投资人、区域研究者,以及阿里等在东南亚地区有各类业务布局的企业高管之后,本文将围绕国内互联网巨头在东南亚地区的布局展开,探索东南亚产业现状,以及国内企业在此发展的诸多可能。

投资基本面

对东南亚经济发展增速最为迅猛的几个产业进行研究后可以看到,中国企业在东南亚的投资机会,主要聚焦于基础设施建设、信息产业新经济、以及中低端制造业产业转移。

“一般来说,拥有国内产业支持和全球竞争力的国内企业在东南亚具有优势,”志谷趋势的联合创始人施哲总结道。

基础设施投资,主要是电力、能源、铁路运输等。是中国企业最具竞争力的领域和海外投资最密集的领域。据了解,国内企业一半以上的海外投资集中在基础设施上。然而,由于基础设施项目规模大、成本高、还款周期长的问题,投资布局往往以大型国有企业为主,民营企业很少参与。

在电子商务、网络游戏、人工智能等信息技术推动的新经济投资领域,得益于国内信息产业的高度繁荣,国内企业在向东南亚航行的过程中具有强大的比较优势。

目前,东南亚市场十大知名独角兽企业中,3家是电子商务平台,3家与游戏相关,2家与旅游相关,1家是网上旅游平台,1家是[房屋建筑公司1]。通过对这些独角兽企业背景的研究和调查,我们可以发现国内企业已经在东南亚新的经济市场中获得了压倒性的优势。

东南亚电商野望

由于国内基础设施工作长期由国有企业主导,私营企业参与的机会有限。在信息产业这个新的经济领域,我们可以清楚地看到,由中国民营企业主导的从国内到国外的商业模式的“复制运动”正在轰轰烈烈地上演,无数的商机也在涌现。

目前东南亚地区排名前10的独角兽企业中,有3家归属于电子商务领域,电商无疑是目前东南亚地区发展热度最高的一大领域。作为国内新经济企业出海的典范,阿里拥有东南亚最丰富的布局。

阿里在东南亚的电子商务分销早在2013年就开始了。如今,在东南亚的电子商务市场,三大电子商务平台Lazada、Shopee和Tokopedia占据了该地区70%的市场份额。目前,阿里对Lazada拥有绝对控制权,拥有83%的股份,也拥有Tokopedia的股份。

根据谷歌的研究数据,截至2019年1月,东南亚的互联网经济已经达到1000亿美元,比2018年增长了39%,预计到2025年将达到3000亿美元。互联网经济增长的巨大空间使东南亚成为阿里关注的“烫手山芋”。

另一方面,3.6亿互联网用户中有90%主要通过手机连接,这个数字正以每月约300万新用户的速度增长。深刻的人口红利和互联网潜力使得包括阿里在内的许多国内互联网巨头将东南亚视为他们全球化的首选基地。

”在分析了2018年全球各地区在线零售市场的发展后,我们发现尽管渗透率很高

以物流为例,由于岛屿众多,缺乏公路和铁路,海运或空运在时间和成本上面临权衡。与此同时,各国贸易政策的差异进一步增加了通关变量,降低了运输效率。“如果有一个更强大的企业站出来,以更系统的方式改善现状,那就太好了,”长期居住在柬埔寨的张女士说。

为了应对东南亚的物流难题,阿里早在2014年5月就开始布局,并于2018年10月在菲律宾首都以南的内湖省开设了一个54,000平方米的货仓,使其成为东南亚最大的配送中心。

此外,阿里巴巴还在中国境外建立了第一个国际超级物流中心,为马来西亚的eWTP提供服务。

在国内电子商务市场的竞争中,由于早期物流及相关配套服务不健全,部分市场仍被京东、苏宁等企业切断,同时保持了电子商务的领先地位。因此,当进入东南亚这样一个全新的市场时,阿里推出了从电子商务到电子商务服务的一体化布局。

对电商平台而言,支付、配送、以及为平台上的卖家提供运营、广告营销等方面的服务能力是平台站稳脚跟的关键。

在国内电子商务市场上,京东、苏宁、品多等企业都走过了不同的道路,在阿里的生态面貌中,都在一定程度上成为了“分离主义者”。国外也发生了同样的事情。

2018年1月,JD.com宣布将接管越南Tiki,成为越南第三大电子商务平台的第一大股东,仅次于Lazada和Shopee。后来,在去年9月,它与泰国零售商中央集团(Central Group)联合成立了一家金融技术服务公司和电子商务服务公司“京东中央”。11月,它投资了泰国柚……在印度尼西亚市场,京东。JD.com控制的电子商务平台ID也发展成为印尼前五名的独角兽企业。

在物流等基础设施不经意改善的情况下,财力雄厚、技术和经验更丰富的国内企业强烈参与东南亚的电子商务市场,更像是一场高维低维的收获游戏。

“阿里东南亚地区的布局,本质还是希望把国内一整套的电商和配套服务方案移植到东南亚地区。”智谷趋势联合创始人史哲博士表示。

娱乐游戏新家园电商及其配套服务之外,东南亚新兴的游戏市场也正成为越来越多中国企业进入的重点领

在国内电子商务市场上,京东、苏宁、品多等企业都走过了不同的道路,在阿里的生态面貌中,都在一定程度上成为了“分离主义者”。国外也发生了同样的事情。

在国内互联网红利峰值增长的背景下,国内游戏产业的放缓是不可避免的。行业监管的不确定性增加了国内游戏企业收入的外部压力。

域。对于东南亚国家来说,中国不仅具有地域文化相近的优势,而且具有手机游戏产业发达的优势。

根据应用安妮(App Annie)披露的数据,在东南亚iOS谷歌游戏商店,中国手机游戏的下载量和收入增长均超过50%,远远领先于其他海外市场。

作为中国第一游戏玩家,腾讯主要通过在东南亚的投资间接控制市场。

2009年,中国李晓东效仿腾讯的商业模式,在新加坡成立了海洋公司(原名加雷纳),并决定建立一个在线社交网络和游戏平台。然而,公司成立不久就吸引了腾讯的投资。得益于腾讯的技术、经验和资金,它发展迅速。

Sea公司现已发展成为一个由“娱乐电子商务”付费的综合性移动互联网平台,市值超过100亿美元。SEA公司已成功晋升为东南亚三大独角兽企业,业务覆盖东南亚所有地区。另一方面,腾讯持有33.4%的股份,成为该公司的最大股东。

腾讯在东南亚的布局不仅仅是海上的。早在2008年,腾讯就收购了越南游戏公司VNG [2的20.2%的股份,并在2009年将其股份增加到22.34%。腾讯全面输血赋权后,VNG平台业务目前涉及游戏、支付、云服务等领域,拥有1亿多用户,估计价值20亿美元的[3]。

所以,适时的将注意力转向东南亚等新兴市场,成为国内游戏企业业务布局的重点。

“腾讯在东南亚的投资非常成功。”创始人胡建

在国内电子商务市场上,京东、苏宁、品多等企业都走过了不同的道路,在阿里的生态面貌中,都在一定程度上成为了“分离主义者”。国外也发生了同样的事情。

按照游戏输出数量的顺序,东南亚最活跃的中国游戏公司是乐富、智星通、IGG、博雅、昆仑运动会和网易。然而,在收入排名方面,腾讯、网易、IGG等制造商仍然领先。

来自中国的游戏产品占据了下载列表和收入列表的绝大多数席位。因此,东南亚通常被定义为游戏产业的“第二中国市场”。

2010-2019年,东南亚游戏市场价值46亿美元,同比增长22.0%。东南亚已经成为世界上发展最快的游戏市场,具有巨大的发展潜力。东南亚市场的快速增长潜力仍然吸引着越来越多的企业进入这个市场。东南亚人特别喜欢玩,佛教国家的普通人并不特别渴望,而且有更多快乐的人,所以对这些国家来说,游戏和娱乐是一个很好的市场施哲补充道。

尽管在博彩业中,欧洲和美国等发达市场比东南亚新兴市场更有利可图,也更愿意支付,但该地区庞大的人口基数和市场增长红利使其成为任何博彩业公司都不愿错过的巨大“蛋糕”。

由于社交产品具有很强的本地化需求和文化特性,微信(WeChat)在刚开始进入海外市场时屡屡受挫。但海外投资的出色成果,让腾讯稳稳占据了东南亚的网游娱乐市场。

据Newzoo 数据显示,

群雄并起东南亚

但对东南亚来说,市场机会对中国企业和全球竞争对手都是开放的。来自不同国家和地区的竞争对手一直保持着这个市场的不断变化,并且也一直在培育一个新的市场,展示者。

"在经历了国内市场后,中国离岸企业在进入东南亚有许多优势。但是,由于消费水平的限制,东南亚居民更注重性价比,而且这个地区相对开放,所以来自世界各地的竞争对手都会加入。”哲学得出结论。

在电商和游戏领域,阿里与腾讯的核心地位已经比较稳固。

电商,游戏之外,我国具备本土产业支撑,具有全球化竞争优势的领域还包括金融科技、3C产品、工具应用、人工智能以及中低端制造转移等,这些领域的出海优势依然明显。

大量年轻人和中产阶级消费力量的增强正在加速东南亚成为世界上最大和增长最快的金融市场之一。创智信亚太区总经理张强表示:“相当一部分人口,尤其是年轻人,不享受金融服务,他们的需求也严重得不到满足。”。

但是,由于东南亚国家长期以来都是英法等西方国家的殖民地,不同国家之间存在冲突,民族情绪严重,这就导致政府特别重视对金融业的监督和控制。

因此,对于东南亚来说,不太可能有一个统一的支付平台。私人贷款和B-side服务结合详细的场景有更多的机会。

随着国内智能手机开始走向全球高端产业链,国内电子产品已经遍布东南亚市场[4]。

除了硬件之外,还有一些工具,如统一通信浏览器、猎豹清洁主机、360相机、无线主密钥等。也开始在东南亚获得市场份额,其扩展的功能正在向内容服务转变,呈现出从“单一工具”向“社会化”转变的趋势。

在更先进的人工智能和区块链技术水平上,东南亚的宽容态度也吸引了大量员工加入。

对于低端制造业而言,相关企业的快速引进已成为大多数东南亚国家寻求发展和提升工业能力的重要手段。然而,在当前产业支撑和人才素质普遍低下的情况下,制造业正面临着向东南亚转移的阵痛。

但劳动力成本较低和东南亚地区发展潜力深远都是大型制造企业愿意冒险的重要原因。

"以前,东南亚国家大多出口原材料或工业劳动密集型手工艺品。随着中国制造业的升级,部分零部件、中间产品、半成品产业

中国制造业升级过程中低端产业的转移需求,使得迫切需要引进和培育制造业的东南亚国家成为理想之地。因此,在支撑产业和人才素质低下等现状的制约下,如何利用数字手段突破区域信息壁垒,促进中国优势产业与东南亚产业的高效协同也具有重要意义。

在如何高效链接两地企业,充分利用好两地间产业优势方面,阿里全球速卖通做出了很好的示范。

1688总经理刘淼跨境特勤表示,阿里已经将中国的货源数字化,并在不同国家之间开展进出口业务,因此海外业务人员无需亲自到中国查询货物,然后下订单,管理货物托运。这种方法降低了跨境商业合作的成本。

可以看出,商业机会也在形成,通过B2B方式嫁接全球和东南亚市场,促进新时代的跨境合作。竞争对手也将涌入这条赛道。

不断勃发的生机

伴随着资本、技术、人才等多方要素的涌入,东南亚这一新兴市场正同时经历着工业化、信息化与智能化“三浪合一”的关键时间节点。

同时,地区和文化差异、不同国家间宗教信仰、政策和制度的差异、全球竞争以及新技术发展带来的变量都在影响东南亚的发展。

不确定性继续出现。然而,正是由于这种不确定性,东南亚市场才发展出不同于其他地区的活力。尽管全球经济正经历下行周期,但它仍能保持旺盛的活力。

以电子商务为例。除了在头上布局电子商务之外,东南亚还出现了一批跨境电子商务,它们直接控制后端供应链,为特定类别打造全球品牌,增强单一商品的竞争力,同时通过自己的平台和其他渠道进行销售。

"大约在2018年,将会有大量这样的平台。随着东南亚居民消费和经济条件的进一步提升,这类企业将拥有越来越多的发展优势”。青桐资本董事总经理方杰对女装、鞋袋、母婴日用化学品等跨境电子商务企业表达了良好的看法。

此外,由于东南亚居民的高度年轻化,东南亚电子商务的社会特征十分明显。因此,在商品促销和营销过程中,如何借助网络人气、游戏和娱乐开展工作就变得极其重要。因此,在东南亚的电子商务活动中,也有一些全新的到乙的商机,如营销服务、运营培训和代理运营。

除了电子商务,国内互联网行业已经从消费端转向行业的深层,新兴的东南亚市场必将逐步迎来更多的低端发展机遇。随着人工智能、云计算等技术的发展,越来越多的企业走向云计算,对智能服务的需求也越来越大。东南亚市场的B2B产业机遇正在形成。

“东南亚非常具有创新性,不同的技术浪潮汇集在一起,未来会有很多机会。阿里云国际情报公司总裁钱媛说。

当然,生机的对立面,东南亚市场也存在着诸多令外来企业常常感到不适的痛点。

东南亚国家有不同的政府风格。与政府打交道的企业需要根据自己的需要和特点更加谨慎地进行本地化和沟通。凌创智信亚太区总经理张强建议,远洋企业应该尝试将办公室设在核心城市。

”与中国高速发展时期相比,中国在劳资关系方面相对更有利于管理。然而,对东南亚国家来说,政府对工会管理的早期干预充分保障了工人的人权。相反,对工作投资的热情不高。再加上受教育水平的限制,社会生产效率相对较低。”在柬埔寨呆了两年后,现在一亿欧洲国家的江苏总经理张乐感叹道。

东南亚国家被资本主义的猪肚所统治,社会上有许多私有化的因素。因此,对于离岸企业来说,他们是否有

机遇与挑战,同时出现在东南亚这一片多山水的热带雨林区域上空。

结语:投资“成长股”

阿里回到香港再次上市。招股说明书明确指出,他离职的承诺地点包括东南亚。企鹅王国腾讯也下了很大赌注,并经常在东南亚部署。

这两个巨人并没有主宰这个领域。字节跳动的提克·托克曾经在东南亚国家的下载列表中占据主导地位。滴滴和美团分别参与的格拉克(Grab)和Go-Jek已经在不同级别发起了几轮比赛。加州大学浏览器、猎豹清洁大师、相机360和其他应用也成为当地消费者的高频工具。

中国互联网企业在东南亚的布局催生了该地区全新的数字经济,其活力开始蓬勃发展。与此同时,离岸企业仍面临更多挑战。

“接下来的十年将是艰难的一年。从中国经济的规模和目前的发展速度来看,可以预见中国将在十年内超过美国。然而,在人类历史上罕见的第二个孩子超过第一个孩子的关键十年里,美国将不可避免地对中国经济不友好。”著名经济学家俞妙杰在最近的1亿欧元峰会上断言。

在这样的时代背景下,进一步开放是中国抵御国际经济摩擦的关键措施。因此,在“反全球化”趋势的另一端,中国的互联网巨头已经成为全球化最积极的拥抱者。

然而,对于更多的离岸企业和个人来说,追求长期价值而不是受短期利益驱动的投机者是他们在离岸过程中始终坚持的责任。东南亚是全球市场上少数几个高增长地区之一,是适合长期持有的“成长型股票”。

部分参考:

[1] 《2019中国出海行业研究报告》先锋国家脸书

[2] 《亲临南洋,以观腾讯》亚洲7 7.5度

[3] 《东南亚独角兽成长记》东南亚出海

[4] 《2018-2019中国智能手机品牌东南亚市场研究报告》媒体咨询

[5] 《中国与“一带一路”沿线国家双边贸易研究(东南亚卷)》廖贾珠

[6] 《“一带一路”沿线国家出口比较优势分析与进口需求研究(东南亚卷)》李静

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